نمودار های شمعی

بازدهی معامله ها بر اساس نمودارهای شمعی در بورس اوراق بهادار تهران

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 23 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.

مشخصات نویسندگان مقاله بازدهی معامله ها بر اساس نمودارهای شمعی در بورس اوراق بهادار تهران

مهدی صالحی - دانشجوی کارشناسی ارشد، گروه مهندسی مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران.

احمد صالحی - دانشجوی کارشناسی ارشد، گروه مهندسی مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران.

چکیده مقاله :

هدف: سرمایه گذاران برای کسب بازده متناسب با ریسک در پی پیش بینی قیمت سهام هستند. یکی از روش های پیش بینی، استفاده از نمودارهای شمعی است که به دلیل سادگی در بین تحلیلگران رواج زیادی دارد. بر این اساس در این پژوهش به بررسی سودآوری این نمودارها در شرایط مختلف می پردازیم. روش: بدین منظور از داده های مربوط به قیمت های روزانه سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی ۱۵سال از آبان ۱۳۸۲ تا آبان ۱۳۹۷ استفاده شده است. میزان بازدهی و درصد موفقیت سرمایه گذاری بر اساس ۱۳ نمودار شمعی مختلف در دو افق زمانی ۱ و ۱۰ روزه و در شرایط مختلف صعودی و نزولی و حالت های مختلف گردش معامله ها اندازه گیری شده است. یافته ها: بدون مدنظر قرار دادن روند یا گردش معامله ها، شمع فروش در دوره نگهداری ۱ روزه و شمع های خرید در دوره نگهداری ۱۰ روزه، بیشترین بازدهی را (بیش از هزینه های معامله ها) به همراه دارند. با بررسی نمودارها در روندهای صعودی و نزولی، عملکرد نمودارها افزایش خواهد یافت. همچنین با در نظر گرفتن گردش معامله ها، بهترین بازدهی، مربوط به شمع خرید در روند صعودی و در گروه شرکت های با ارزش معامله های متوسط و دوره نگهداری ۱۰ روزه است. از سوی دیگر، نتایج پژوهش دلیلی بر توصیه به اتخاذ دیدگاه کوتاه مدت در دوره های نزولی است. نتیجه گیری: با توجه به نتایج، سرمایه گذاران می توانند بر مبنای افق زمانی مد نظر خود و بر اساس شرایط صعودی و نزولی و از بین شرکت های با گردش معامله های مختلف از الگوی منتخب ذکرشده برای کسب بازدهی در بورس اوراق بهادار تهران استفاده کنند.

کلیدواژه ها:

کد مقاله /لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا JR_JFR-22-1_004 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

نحوه استناد به نمودار های شمعی نمودار های شمعی مقاله :

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:

پیمانی فروشانی، مسلم و ارضا، امیر حسین و صالحی، مهدی و صالحی، احمد،1399،بازدهی معامله ها بر اساس نمودارهای شمعی در بورس اوراق بهادار تهران،https://civilica.com/doc/1386741

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: ( 1399، پیمانی فروشانی، مسلم؛ امیر حسین ارضا و مهدی صالحی و احمد صالحی )
برای بار دوم به بعد: ( 1399، پیمانی فروشانی؛ ارضا و صالحی و صالحی )
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله :

لیست زیر نمودار های شمعی مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

مدیریت اطلاعات پژوهشی

اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

آشنایی با نمودار های شمعی

نمودار های شمعی یا کندل استیک ( Candlestick ) برای اولین بار در قرن هفدهم میلادی توسط معامله گران برنج در ژاپن ابداع شد .

این روش نموداری بعدا توسط استیو نیسون ( Steve Nison ) گردآوری و بازنگری شد و در دهه نود میلادی در قالب کتابی منتشر شد .

کندل های ژاپنی نشانگر چهار داده قیمتی هستند : بالاترین قیمت کندل ; پایین ترین قیمت ; قیمت باز شدن و قیمت بسته شدن ; کندل های قیمتی یا افزایشی هستند ; یا این که نزولی و یا این که خنثی .

در‌صورتی‌که ارزش گشوده شدن کندل در تحت ارزش مسدود شدن قرار داشته باشد ; کندل قیمتی افزایشی است ; در شرایطی‌که ارزش گشوده شدن بر بالای بها مسدود شدن قرار داشته باشد ; کندل قیمتی نزولی است .

در صورتی بها گشوده شدن و مسدود شدن یکسان باشد ( یا این که مسافت ناچیزی از یکدیگر داشته باشند ) ; کندل قیمتی خنثی است ; که نشانگر برابری توان خریداران و فروشندگان است .

نمودار های شمعی در بازار ارز فرنگی کاربرد مضاعف فراوانی دارا هستند ; به امداد کندل های قیمتی ; به راحتی می توان فشار های خرید و فروش بازار را تشخیص اعطا کرد .

یک نگاه زود گذر به کندل های قیمتی میتواند داده ها مضاعف مفیدی از اقتدار خریداران و فروشندگان نشان دهد و به سادگی انتخاب نماید که بازار دست فروشندگان است یا این که خریداران .

خصوصیت های یگانه این مدل نمودار به خرید و فروش گران امداد می نماید تا از رجوع پروسه و یا این که ادامه آن اطلاع یابند .

فارکس حرفه ای فارکس حرفه ای اپارات فارکس حرفه ای روزبه افشاری فارکس حرفه ایی فارکس حلال فارکس حلال است

علاوه بر این ; بها های گشوده و مسدود شدن کندل ها در نمودار های بلند مقطع ( مانند روزمره یا این که هفتگی ) معمولا تحت عنوان حمایت و مقاومت برای معاملات در میان روزی به کار گیری می شود .

بها گشوده و مسدود شدن کندل های ژاپنی و نقط ی اوج و کف های تولید شده بوسیله این کندل ها ; برای تحلیل باخت های بازار کاربرد دارا هستند ; ارتفاع کندل ها نیز نشان گر اخلاق بازار است ; کندل های افزایشی بلند ; حکایت از شوق و اشتیاق بالای خریداران دارااست .

کندل های نزولی بلند نیز نشان می‌دهد که فروشندگان عاملی پیدا کرده اند تا ارز را به فروش برسانند ; کندل های کوتاه نیز نشانگر تردید در بازار می‌باشند .

یعنی سرمایه گذاران درباره با فرایند بازار شک وتردید دارا هستند ; این استدلال می‌تواند اولی علامتی از رجوع و برگشت بازار باشد ;

دنباله های پایینی و بالایی کندل های ژاپنی نشانگر کف و نقطع ی عطف قیمتی میباشند ; که برای بررسی نمودار های شمعی و مطالعه اخلاق و رفتار بازار به کارگیری میگردند .

در صورتی دنباله بالایی کندلی بلند باشد ; به‌این مضمون‌ است که خریداران ارزش را بالا برده اند ; ولی این فروشندگان بودند که در غایت بازار را در دست گرفته اند و ارزش را تحت آورده اند .

برعلیه ; در شرایطی‌که دنباله پایینی کندل بلند باشد ; به‌این مضمون‌ است که فروشندگان در زیر آوردن بها تمام همت خویش را کرده اند ; ولی سرنوشت این خریداران بودند که بازار را در دست گرفته اند .

فارکس حلال است یا حرام فارکس حلال یا حرام فارکس خامنه ای فارکس خوب یا بد فارکس خوبه یا بد فارکس خوبه؟

کندل های ژاپنی ; سر مشق های مضاعف متنوعی دارا هستند : سرمشق های تک کندلی ; دو کندلی و یک‌سری کندلی ;
این سر مشق های کندلی برای معاملات بلند برهه زمانی و در میان روزی زیاد اثر گذار می‌باشند ; خواسته از سرمشق های تک کندلی ; الگوهایی میباشند که فقط مشتمل بر یک کندل ژاپنی می گردند .

این سر مشق ها میتوانند نشانگر ادامه فرایند و یا این که رجوع پروسه باشند ; سرمشق های دو کندلی نیز برای تشخیص رجوع یا این که ادامه پروسه مطلوب می‌باشند .

صرفا تفاوت الگوهای دوتایی در‌این است ; که کندل اولیه برای گزینش برگشت یا این که ادامه پروسه به کار میرود و کندل دوم ; این سیگنال بازگشتی یا این که ادامه مراحل را تایید یا این که نقض می نماید .

یعنی با به کارگیری از کندل دوم تشخیص می‌دهیم که رجوع یا این که ادامه روندی که کندل نخستین نشان داده ; صراحت دارد یا این که خیر.

الگوهای چندین کندلی مقداری پیچیده خیس می باشند ; سر مشق های یک سری کندلی معمولا دربرگیرنده سه کندل قیمتی میگردند ; از این سر مشق بیشتر در معاملات بلند برهه زمانی استعمال می شود .

سرمشق های یک سری کندلی نسبت به بقیه سر مشق ها کمتر در بازار مشاهده میگردند ; البته از قطعیت بالایی برخوردارند .

می بایست اعلام‌کرد که نباید فقط بر پایه ی سر مشق های کندلی مبادرت به خرید نمودار های شمعی و فروش کرد ; بلکه باید از این سر مشق ها تحت عنوان ابزاری موءثر در جهت فهم و شعور اخلاق بازار و ارتقاء احتمال موفقیت معاملات استعمال شود .

بازدهی معامله ها بر اساس نمودارهای شمعی در بورس اوراق بهادار تهران

سرمایه گذاران برای کسب بازده متناسب با ریسک در پی پیش بینی قیمت سهام هستند. یکی از روش های پیش بینی، استفاده از نمودارهای شمعی است که به دلیل سادگی در بین تحلیلگران رواج زیادی دارد. بر این اساس در این پژوهش به بررسی سودآوری این نمودارها در شرایط مختلف می پردازیم.

بدین منظور از داده های مربوط به قیمت های روزانه سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی 15سال از آبان 1382 تا آبان 1397 استفاده شده است. میزان بازدهی و درصد موفقیت سرمایه گذاری بر اساس 13 نمودار شمعی مختلف در دو افق زمانی 1 و 10روزه و در شرایط مختلف صعودی و نزولی و حالت های مختلف گردش معامله ها اندازه گیری شده است.

بدون مدنظر قرار دادن روند یا گردش معامله ها، شمع فروش در دوره نگهداری 1روزه و شمع های خرید در دوره نگهداری 10روزه، بیشترین بازدهی را (بیش از هزینه های معامله ها) به همراه دارند. با بررسی نمودارها در روندهای صعودی و نزولی، عملکرد نمودارها افزایش خواهد یافت. همچنین با در نظر گرفتن گردش معامله ها، بهترین بازدهی، مربوط به شمع خرید در روند صعودی و در گروه شرکت های با ارزش معامله های متوسط و دوره نگهداری 10روزه است. از سوی دیگر، نتایج پژوهش دلیلی بر توصیه به اتخاذ دیدگاه کوتاه مدت در دوره های نزولی است.

با توجه به نتایج، سرمایه گذاران می توانند بر مبنای افق زمانی مد نظر خود و بر اساس شرایط صعودی و نزولی و از بین شرکت های با گردش معامله های مختلف از الگوی منتخب ذکرشده برای کسب بازدهی در بورس اوراق بهادار تهران استفاده کنند.